“再融資審核收緊？”這無(wú)疑是今日彌漫在資本圈最大的傳言問(wèn)號。無(wú)心的一粒小石子卻激起了千層浪潮，而最大波紋震蕩在曾經(jīng)大地產(chǎn)“一哥”的地盤(pán)上。
5月25日晚間，綠地控股公告指出，根據相關(guān)法律法規及規范性文件的有關(guān)規定，主動(dòng)對《綠地控股集團股份有限公司2015年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預案》予以調整。
調整的具體內容主要指向發(fā)行價(jià)格與定價(jià)原則、發(fā)行數量和募集資金數額及用途等。
其中，定增募資總額從此前的301.5億腰斬至157.00億，而扣除發(fā)行費用后的所有資金將全部用于房地產(chǎn)投資項目及償還銀行貸款。
這就意味著(zhù)，綠地原先百億定增計劃縮水。雖然公告中特意強調這是公司“主動(dòng)”做出的動(dòng)作，但這場(chǎng)“碰壁”折射的終極現象無(wú)疑是日趨嚴厲的資本市場(chǎng)監管風(fēng)云。
百億定增年中腰斬
對照第一版方案，可發(fā)現，綠地調整后的定增中，本次非公開(kāi)發(fā)行計劃募集資金總額不超過(guò)157.00億元，和此前相比幾近腰斬。
“如果本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金不能滿(mǎn)足公司項目的資金需要，不足部分公司將自籌解決。”針對募資額的減少，綠地表示將用“銀行貸款、自有資金等自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后予以置換”。
此外，募資金額的變化還帶來(lái)發(fā)行價(jià)格及發(fā)行數量的隨之變動(dòng)，但都將提請股東大會(huì )授權董事會(huì )根據相關(guān)規定及實(shí)際認購情況與保薦機構（主承銷(xiāo)商）協(xié)商確定。
募資用途方面，募集資金擬投向的房地產(chǎn)投資項目，投資總額為182.75億元，擬使用募集資金金額110億元，包括武漢綠地國際金融城建設項目、合肥新都會(huì )項目、合肥紫峰綠地中央廣場(chǎng)項目一期。
本次募投剩余的資金擬用于償還公司銀行貸款的金額為47.00億元，此前這一數據為90億元。
如此看來(lái)，雖然綠地此次定增用途“大變臉”減少了償還貸款部分的占比，但并未壓縮對相應地產(chǎn)項目的投入，而直接被抹去的則是此前大筆下注的金融投資。
據觀(guān)點(diǎn)地產(chǎn)新媒體此前報道，去年12月8日，綠地首次公布2015年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預案，擬非公開(kāi)發(fā)行股票的數量不超過(guò)2,077,877,326股，募集資金的總額為不超過(guò)301.5億元。
除了投入上述三地產(chǎn)項目的110億元及90億償還銀行貸款外，綠地還在此筆定增中安排101.5億元用于金融投資項目，包括設立投資基金、設立互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )新金融公司、增資綠地融資租賃有限公司及收購杭州工商信托股權并增資。
彼時(shí)，綠地方面表示，公司將通過(guò)該動(dòng)作拓展綠地控股的金融業(yè)務(wù)、合作成立投資基金、進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，凸顯了“加速推進(jìn)金融板塊成長(cháng)的決心”。
且有相關(guān)人士對觀(guān)點(diǎn)地產(chǎn)新媒體分析稱(chēng)，以綠地轉型金融為代表的背后，是房地產(chǎn)逐漸面臨著(zhù)增長(cháng)率天花板、利潤攤薄等難題，不少房企正在努力尋找更大的增量市場(chǎng)，以及新的盈利增長(cháng)點(diǎn)。
市場(chǎng)監管風(fēng)云變幻
如此看來(lái)，“二版”定增案的出爐也就意味著(zhù)，綠地原先百億定增中的金融計劃夭折。
對此，綠地方面給出的解釋是，“順應市場(chǎng)現狀及相關(guān)最新要求，將有利于加快推進(jìn)發(fā)行工作的審批及落地，推動(dòng)綠地整體上市后分享資本市場(chǎng)利好。”
雖然在公告中著(zhù)重強調這是公司“主動(dòng)”做出的選擇，但這場(chǎng)“碰壁”折射的終極現象無(wú)疑是日趨嚴厲的資本市場(chǎng)監管風(fēng)云。
因為就在綠地公布定增新方案約半日時(shí)間前，一則“再融資審核收緊？傳證監會(huì )問(wèn)核并檢查保薦工作底稿”的消息已在坊間不脛而走。
該消息指出，據券商投行傳來(lái)的消息，部分再融資項目要求券商內核負責人、保薦代表人到會(huì )接受問(wèn)核并檢查相應工作底稿，證監會(huì )近期對再融資業(yè)務(wù)審核趨緊。
“此外，最近IPO、并購重組過(guò)會(huì )率明顯降低，再融資窗口指導不斷，股票融資監管全面趨嚴，過(guò)會(huì )難了。”
按照上述說(shuō)法，監管層對專(zhuān)項問(wèn)核的定增募投項目范圍分為兩類(lèi)：一是上市公司通過(guò)再融資進(jìn)行跨行業(yè)轉型，如從傳統制造行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、金融行業(yè)轉型；二是預審員如對申請材料中的某些事項無(wú)法做出準確判斷的情形，預案中募投項目披露較簡(jiǎn)單。
照此分析，綠地此前定增中的“百億用于金融板塊”無(wú)疑是當下證監會(huì )嚴控過(guò)會(huì )的對象。因此，綠地的“主動(dòng)”實(shí)屬略帶些許無(wú)奈的“被動(dòng)”之舉。
其實(shí)，早在兩周前，一則證監會(huì )已叫停涉及互聯(lián)網(wǎng)金融、游戲、影視、虛擬現實(shí)四行業(yè)上市公司跨界定增的消息已刷爆了所有投資者的朋友圈。
即便后來(lái)證監會(huì )在新聞發(fā)布會(huì )上澄清再融資和并購重組政策沒(méi)有任何變化，但市場(chǎng)對于并購重組可能存在的監管紅線(xiàn)并沒(méi)有放松預期。
而今日卷土重來(lái)的“收緊”監管風(fēng)聲，無(wú)疑再次刺激著(zhù)市場(chǎng)的敏感神經(jīng)，特別是當綠地考慮到上市后的首次定增所代表的“榜樣”意義。
據觀(guān)點(diǎn)地產(chǎn)新媒體了解，上市后的綠地已形成包括定增、公司債、永續債、自貿區并購貸款、大股東借款等多平臺融資渠道，而截至2015年度期末，公司的融資總額達2406億元，整體平均融資成本5.98%，下降10.02%。
但在公司債因“云峰”事件發(fā)行遇阻的當下，定增在綠地獲取資金的賬本中的地位愈見(jiàn)增強，特別是今年有了3200億元的高調目標之后。
翻查閱綠地公告，目前綠地已錨定了新一年的路線(xiàn)圖，即在2016年要實(shí)現合同銷(xiāo)售收入3200億元，經(jīng)營(yíng)收入2400億元，利潤總額120億元。
“從去年年底開(kāi)始，我們把握住了宏觀(guān)經(jīng)濟的一些最新變化趨勢，加大了土地獲取力度很大，涉及的土地款有100多億元，我們也是在提前布局和謀劃。”綠地控股集團董秘王曉東在5月16日股東會(huì )上，曾這樣向投資者解釋。
5月25日晚間，綠地控股公告指出，根據相關(guān)法律法規及規范性文件的有關(guān)規定，主動(dòng)對《綠地控股集團股份有限公司2015年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預案》予以調整。
調整的具體內容主要指向發(fā)行價(jià)格與定價(jià)原則、發(fā)行數量和募集資金數額及用途等。
其中，定增募資總額從此前的301.5億腰斬至157.00億，而扣除發(fā)行費用后的所有資金將全部用于房地產(chǎn)投資項目及償還銀行貸款。
這就意味著(zhù)，綠地原先百億定增計劃縮水。雖然公告中特意強調這是公司“主動(dòng)”做出的動(dòng)作，但這場(chǎng)“碰壁”折射的終極現象無(wú)疑是日趨嚴厲的資本市場(chǎng)監管風(fēng)云。
百億定增年中腰斬
對照第一版方案，可發(fā)現，綠地調整后的定增中，本次非公開(kāi)發(fā)行計劃募集資金總額不超過(guò)157.00億元，和此前相比幾近腰斬。
“如果本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金不能滿(mǎn)足公司項目的資金需要，不足部分公司將自籌解決。”針對募資額的減少，綠地表示將用“銀行貸款、自有資金等自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后予以置換”。
此外，募資金額的變化還帶來(lái)發(fā)行價(jià)格及發(fā)行數量的隨之變動(dòng)，但都將提請股東大會(huì )授權董事會(huì )根據相關(guān)規定及實(shí)際認購情況與保薦機構（主承銷(xiāo)商）協(xié)商確定。
募資用途方面，募集資金擬投向的房地產(chǎn)投資項目，投資總額為182.75億元，擬使用募集資金金額110億元，包括武漢綠地國際金融城建設項目、合肥新都會(huì )項目、合肥紫峰綠地中央廣場(chǎng)項目一期。
本次募投剩余的資金擬用于償還公司銀行貸款的金額為47.00億元，此前這一數據為90億元。
如此看來(lái)，雖然綠地此次定增用途“大變臉”減少了償還貸款部分的占比，但并未壓縮對相應地產(chǎn)項目的投入，而直接被抹去的則是此前大筆下注的金融投資。
據觀(guān)點(diǎn)地產(chǎn)新媒體此前報道，去年12月8日，綠地首次公布2015年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預案，擬非公開(kāi)發(fā)行股票的數量不超過(guò)2,077,877,326股，募集資金的總額為不超過(guò)301.5億元。
除了投入上述三地產(chǎn)項目的110億元及90億償還銀行貸款外，綠地還在此筆定增中安排101.5億元用于金融投資項目，包括設立投資基金、設立互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )新金融公司、增資綠地融資租賃有限公司及收購杭州工商信托股權并增資。
彼時(shí)，綠地方面表示，公司將通過(guò)該動(dòng)作拓展綠地控股的金融業(yè)務(wù)、合作成立投資基金、進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，凸顯了“加速推進(jìn)金融板塊成長(cháng)的決心”。
且有相關(guān)人士對觀(guān)點(diǎn)地產(chǎn)新媒體分析稱(chēng)，以綠地轉型金融為代表的背后，是房地產(chǎn)逐漸面臨著(zhù)增長(cháng)率天花板、利潤攤薄等難題，不少房企正在努力尋找更大的增量市場(chǎng)，以及新的盈利增長(cháng)點(diǎn)。
市場(chǎng)監管風(fēng)云變幻
如此看來(lái)，“二版”定增案的出爐也就意味著(zhù)，綠地原先百億定增中的金融計劃夭折。
對此，綠地方面給出的解釋是，“順應市場(chǎng)現狀及相關(guān)最新要求，將有利于加快推進(jìn)發(fā)行工作的審批及落地，推動(dòng)綠地整體上市后分享資本市場(chǎng)利好。”
雖然在公告中著(zhù)重強調這是公司“主動(dòng)”做出的選擇，但這場(chǎng)“碰壁”折射的終極現象無(wú)疑是日趨嚴厲的資本市場(chǎng)監管風(fēng)云。
因為就在綠地公布定增新方案約半日時(shí)間前，一則“再融資審核收緊？傳證監會(huì )問(wèn)核并檢查保薦工作底稿”的消息已在坊間不脛而走。
該消息指出，據券商投行傳來(lái)的消息，部分再融資項目要求券商內核負責人、保薦代表人到會(huì )接受問(wèn)核并檢查相應工作底稿，證監會(huì )近期對再融資業(yè)務(wù)審核趨緊。
“此外，最近IPO、并購重組過(guò)會(huì )率明顯降低，再融資窗口指導不斷，股票融資監管全面趨嚴，過(guò)會(huì )難了。”
按照上述說(shuō)法，監管層對專(zhuān)項問(wèn)核的定增募投項目范圍分為兩類(lèi)：一是上市公司通過(guò)再融資進(jìn)行跨行業(yè)轉型，如從傳統制造行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、金融行業(yè)轉型；二是預審員如對申請材料中的某些事項無(wú)法做出準確判斷的情形，預案中募投項目披露較簡(jiǎn)單。
照此分析，綠地此前定增中的“百億用于金融板塊”無(wú)疑是當下證監會(huì )嚴控過(guò)會(huì )的對象。因此，綠地的“主動(dòng)”實(shí)屬略帶些許無(wú)奈的“被動(dòng)”之舉。
其實(shí)，早在兩周前，一則證監會(huì )已叫停涉及互聯(lián)網(wǎng)金融、游戲、影視、虛擬現實(shí)四行業(yè)上市公司跨界定增的消息已刷爆了所有投資者的朋友圈。
即便后來(lái)證監會(huì )在新聞發(fā)布會(huì )上澄清再融資和并購重組政策沒(méi)有任何變化，但市場(chǎng)對于并購重組可能存在的監管紅線(xiàn)并沒(méi)有放松預期。
而今日卷土重來(lái)的“收緊”監管風(fēng)聲，無(wú)疑再次刺激著(zhù)市場(chǎng)的敏感神經(jīng)，特別是當綠地考慮到上市后的首次定增所代表的“榜樣”意義。
據觀(guān)點(diǎn)地產(chǎn)新媒體了解，上市后的綠地已形成包括定增、公司債、永續債、自貿區并購貸款、大股東借款等多平臺融資渠道，而截至2015年度期末，公司的融資總額達2406億元，整體平均融資成本5.98%，下降10.02%。
但在公司債因“云峰”事件發(fā)行遇阻的當下，定增在綠地獲取資金的賬本中的地位愈見(jiàn)增強，特別是今年有了3200億元的高調目標之后。
翻查閱綠地公告，目前綠地已錨定了新一年的路線(xiàn)圖，即在2016年要實(shí)現合同銷(xiāo)售收入3200億元，經(jīng)營(yíng)收入2400億元，利潤總額120億元。
“從去年年底開(kāi)始，我們把握住了宏觀(guān)經(jīng)濟的一些最新變化趨勢，加大了土地獲取力度很大，涉及的土地款有100多億元，我們也是在提前布局和謀劃。”綠地控股集團董秘王曉東在5月16日股東會(huì )上，曾這樣向投資者解釋。
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